볼린저 밴드의 성질을 이해하기 위해서는 먼저 주가 변동성의 특성을 이해하는 것이 좋다.

● 시변 성

1.우선 주가의 변동성은 시간에 대해 일정하기 않고 시간에 대해 변화 한다. 이를 시변성이라 한다.

2.주가와 변동성은 역의 관계에 있다고 얘기 한다. 이는 주가가 오르면 변동성이 작아지고 주가가 내리면 변동성이 커진다는 뜻이다.

3.항상 그런 것은 아니지만 보통 주가가 오를 때는 천천히 오르며 내릴 땐 급하게 내린다. 그래서 매수 포지션을 롱 포지션, 매도 포지션을 숏 포지션 이라고 한다.

4.주가가 오르는 구간에서는 천천히 오르므로 변동성이 작고, 주가가 내리는 구간에서는 급격히 내리므로 변동성이 크다.

● 운집 성

1.운집은 모여 있는 것을 뜻한다. 이는 변동성이 한번 커지면 바로 기존의 변동성으로 돌아가는 것이 아니라 한 동안 커진 상태를 유지하는 것을 말한다.

2.즉, 잠잠하던 주가가 위로 급격히 치솟기 시작하면 바로 다시 잠잠해 지기보단 한 동안 치솟는 것을 말한다. 하방도 마찬가지다.

● 평균 회귀성

1.평균 회귀성은 변동성이 한번 커진다고 영원히 커지거나 커진 상태를 계속 유지 하는 것이 아니라 평균적인 변동성으로 돌아오는 것을 말한다.

2.즉, 주가는 변동을 크게 하다가 결국 언젠가는 다시 잠잠해 진다는 것이다.

● 시변 성, 운집 성, 평균 회귀성을 볼린저밴드에 접목하면 다음과 같다.

● 볼린저밴드의 수축, 확장

1.시변성, 변동성이 변함을 의미하므로 볼린저밴드의 두께는 변한다. 또한 운집성에 의해 변동성도 관성을 가지고 움직인다.

2.회귀성에 의하여 결국에는 변동성의 장기 평균으로 돌아오게 되어 있다.

3.이를 종합하면 볼린저밴드는 수축과 확장을 반복하며 한번 수축하기 시작하면 지속적으로 수축, 다시 확장하기 시작하면 지속적으로 확장된다.

4.다만, 수축하기 시작하여 한없이 수축할 수는 없어 다시 확장하게 되며 확장하기 시작하면 한없이 확장할 수는 없어 다시 수축하게 된다.

5.볼린저밴드는 평균을 중심으로 한 밴드이기에 주가는 주로 이 밴드 내에서 움직이며 상단과 하단을 오가며 움직이게 된다.